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硅片价格战来袭?隆基、中环一个月内先后降价 拐点或提前到来

2022-11-27 00:00:00

财联社11月27日讯(编辑 俞琪)近日,隆基绿能官网更新单晶硅片价格,其中P型M10155μm厚度(182/247mm)由此前的7.54元/片下降至7.42元/片,下降幅度1.6%。M6硅片厚度由160μm降至155μm,价格为6.24/片,下调0.09元。而就在上月底,TCL中环亦宣布年内首次下调硅片报价,且时隔10个月以来的首次下调。

股价方面,隆基绿能、TCL中环周五盘中累计最大跌幅分别为3.16%和3.77%。

对于两家硅片巨头下调价格的原因,据媒体报道,隆基绿能回应称,市场供需出现了变化。TCL中环内部人士表示,主要系上游硅料供应相较三季度更加充足,且公司加工率提高。

值得注意的是,从整个市场来看,自中环此次下调价格后,硅片价格下降趋势似乎十分明显。东海证券11月21日研报中数据称,11月以来182mm降价约0.8%,210mm降价约2.1%。并且,硅业分会最新数据显示,本周单晶硅片价格周环比跌幅为0.1%。本周价格小幅下跌的主要原因是部分专业化硅片企业降价。

硅料和硅片被看作是决定光伏产业全年运行的关键环节,根据过往情况,硅料、硅片价格联动性较强,业内人士表示,硅片的价格波动跟随原材料价格的涨跌,随行就市的原则。硅片先降价可以看作是反馈硅料降价的直接指标。

据PV infolink最新报价显示,本周多晶硅价格下降,均价由303元/kg下降至302元/kg,降幅0.3%。

另一方面,有业内分析师表示,硅片环节的降价不排除高位去库存的因素。在此前硅料价格持续飞涨下,多家硅片企业开始囤积硅料,以降低后续成本。根据东亚前海证券10月27日研报显示,2022年硅料行业约92%的产出已被下游企业锁定。而近期11月长单签订工作环比前几个月的进度整体略有放缓。

并且,东海证券周啸宇在11月21日研报中指出,硅料放量下今年成为硅片扩产大年,月产量环增约10%-12%,加之下游电池产能瓶颈下,新增硅片产能消化困难,供需变化下硅片企业库存已升至8-10天,因此目前硅片价格承压。

根据川财证券11月22日研报测算,预计到2022年底硅片企业的理论产能合计将超400GW,假设今年全球光伏新增装机量为230GW,按照1:1.25的容配比计算,对应硅片需求约 288GW 左右,硅片产能或将面临过剩压力。并且,据最新数据,11月国内硅片预计产量约为36GW左右,仍远远高于电池片需求。

对于硅片后续价格走势,隆众资讯分析师向财联社记者表示,硅料和硅片等上游降价是确定事件。今年9月,有业内人士曾向记者透露,硅料旷日持久的涨价大潮有望在明年上半年结束,硅片价格亦随之回落。

目前来看,川财证券认为,产业链也已正式进入下行通道,预计四季度硅片库存压力增大,硅片提价能力将有所减弱。亦有市场分析人士称,随硅料新增产能释放,价格下降,硅片价格应该已来到拐点,未来可能会继续下降。硅片端很可能继续延续价格战

山西证券11月7日研报同样认为,上游硅料环节博弈氛围浓郁,面对年底硅片销售压力增加的市场环境变化,不排除会针对商务合作条款或相关合作细则方面做出灵活调整,变相促进硅片流通速率

当前,国内硅片市场仍主要由TCL中环和隆基绿能占据,2021年两家单晶硅片合计出货占比约49%。对于双龙头的业绩,中原证券唐俊男在10月11日研报中指出,今年TCL中环新能源业务毛利率呈现下滑,低于半导体业务。不过,唐俊男表示,中长期来看,硅片头部企业在拉晶环节的技 术方面以及硅片加工方面具备更强的技术积累,更有利于持续降本增效。

根据平安证券10月29日研报中对隆基的盈利预测,预估公司今年净利润同比增速为60.5%。根据中原证券研报盈利预测,预计TCL中环今年净利润同比增速为81.23%(相较去年270.03%的增速明显下滑)。

另外,也有市场观点认为,若上游原材料下降供需格局改善,预计会刺激下游需求。由于“1231”抢装潮临近,实际留给地面电站观望时间有限,这部分装机需求还将对上游价格形成一定支撑。川财证券还提到,明年高纯石英砂紧缺的态势较为确定,有望对硅片的实际产出形成限制,在一定程度上或缓解硅片竞争格局的恶化,预计硅片环节盈利下滑幅度相对有限